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财经社11月7日电(主编王伟)今年以来，虽然债券收益率出现一定幅度上涨，但A股市场震荡上行，三季度主要指数加速上涨，推动保险机构业绩增长。 2025年三季度报告出炉，数据显示，五家上市险企投资表现亮眼。据财联社报道，在五家上市保险公司中，新华保险的年投资回报率为8.6%。中国人民保险公司和中国太平洋保险实现非年化投资收益率分别为5.4%和5.2%，同比提升0.8个百分点和 0.5 分。中国人寿的部分年化总投资回报率为6.42%。中国平安保险资金投资组合实现非年化总投资收益率5.4%，同比上升1个百分点。三季报说明显示，今年以来，各保险机构积极应对中长期资金入市需求，最大限度发挥保险资金耐心资金优势，稳步扩大股票仓位规模。此外，部分保险机构持续推行多元化配置策略，大力推动业务转型，聚焦创新投资机会，将投资计划布局至资产、公募REITs、私募REITs等品种。投资回报令人印象深刻。部分保险公司前三季度收益率达8.6%，中国寿险投资收益增幅超过40%。今年以来，股市向好，固定收益资产波动加剧，为保险资金提供了交易机会，提高了投资回报。 2025年前三季度，五家上市保险公司提交了令人印象深刻的投资报告。主要数据如下图所示。 （数据来源：上市保险机构三季报，财联社整理）各保险机构的投资披露标准不同。总体来看，今年五家金融机构保险资金投资收益有所改善。其中，新华保险实现年化回报8.6%。人保财险和中国太保实现非年化回报率分别为5.4%和5.2%，同比分别提升0.8%和0.5个百分点。中国人寿部分年化总投资回报率6.42%（仅固定期限资产的利息收入和投资收益；资本性房地产的租金收入进行年化；买入返售金融资产和卖出回购金融资产的利息收入和费用、股利收入、利差收入、公允价值变动损益等不进行年化）。平安保险基金投资组合实现非年化总投资收益率5.4%，同比提升1个百分点。三季报的描述显示，从今年开始，固定收益领域的五家保险机构正在使用共同的策略来捕捉利率机会并将其长期延伸。在股票管理方面，我们积极应对中长期资金入市需求，最大限度发挥Patient Capital保险资金效益，不断扩大股票仓位规模。 F或者说，在固定收益投资方面，人保财险正在利用市场回报回升的机会。适当增加长期债务配置。在股票投资方面，我们将积极应对中长期基金市场进入的需要，最大限度地发挥保险资金的耐心资金效益，扩大长期可预期增长的投资标的配置，不断优化行业配置结构，不断扩大股票仓位规模。三季度，该机构实现总投资收益862.5亿元，较去年同期增长35.3%。投资资产总额182564.7万元，比年初增长11.2%。中国太保坚持战略性资产配置，严谨灵活调整战术性资产配置策略，积极配置长期资产固定收益资产，延长资产寿命，强化主动股权管理，持续配置低估值、高分红、长期盈利前景好的股权投资，推行多元化配置策略。三季度末，中国太平洋保险集团投资资产29,747.84亿元，比上年末增长8.8%。中国人寿“抓住市场机遇，果断扩大股权投资”，投资业绩表现突出。前三季度，公司实现投资收益总额36,855.1万元，比去年同期增长41.0%。平安保险应对利率波动，在价格上涨时主动配置利率债券，保持成本、收益和久期的适当匹配。风险可控，平安保险充分抓住市场机遇并增加资本配置，以确保长期稳定、跑赢市场的投资回报。另类投资是保险机构多元化配置、提高收益的重要方向。除了投资固定收益和权益类资产外，另类投资是多元化配置、促进业务转型的重要方向，也受到保险机构的高度关注。人保财险聚焦资产支持计划、公募REITs、私募REITs等，积极推动业务转型。中国平安还积极布局优质另类资产，加大对实体经济的投资，实现资产和收入多元化。三季度末，平安保险股权投资组合债权计划及债权理财产品规模为3336.63亿元，占总投资的5.2%。比年初下降1.2个百分点。房地产投资余额2035.5亿元，占投资资产总额的3.2%。该投资主要为按成本法计算的房地产投资（包括直接投资和通过股权投资项目公司持有房地产），占房地产投资的82.7%。我们主要投资于商业写字楼、物流地产、工业园区、长租公寓等租赁物业，投资比例与债务期限成正比。我们的目标是贡献相对稳定的租金、股息和其他收入，并增加资产价值。此外，对deuda的投资占10.0%，其他股权投资占7.3%。今年，1483只保险资管产品实现正收益，收益率达93.8%，最高年化收益率达119.7%。以保险资管产品为例从个别产品的表现来看，今年保险投资的表现也比较好。 Wind数据显示，今年有1483只保险资管产品实现正收益，占有数据产品的93.8%。其中，光大永明资产专业新股、建银安盛周期成长一号、阳光资产-创新成长、阳光资产-产业灵活配置等四款产品实现了大于100%的回报。从产品类型来看，盈利能力最高的产品主要是库存产品。以下为排名前十的保险资产管理产品。 （数据来源：wind，财联社编辑）
（编辑：马鑫）
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