私募基金管理规模创历史新高

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私募基金管理规模创历史新高
2025年12月8日 06:09 来源：经济日报记者 Shokoma Haruyo
据中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）近日发布的《私募基金管理人登记及产品月度报告》显示，截至今年10月底，现有私募基金管理人19367名，管理基金数量137905只，管理基金规模22.5万亿元，较9月底增加1.31万亿元，创下新的私募基金管理人登记及产品推介月报。记录。是私募股权基金行业管理规模最高的企业之一。随着各类基金规模不断扩大，现有私募股权投资基金规模超过首次达7万亿元，10月新注册基金数量达到429.2亿元，占全部新注册基金的60%以上。中央财经大学金融系副教授吴凯表示，规模的扩大不仅意味着数量的增加，也体现了私募股权行业的成熟和投资者信心的增强。私募与私募的“双轮驱动”格局将强化行业的风险承受能力，更好地满足投资者多元化的全周期资产配置需求。私募基金扩张的驱动力是什么？数据显示，10月私募基金新注册数量为1389只，新注册规模670.1亿元，仅占1.31万亿元增速的5%。李俊成 中国社会科学院金融研究所研究员相信这一增长将主要由现有资金净值的恢复驱动，而不是依靠新产品的扩张。这体现了行业资产管理价值创造能力，是行业基本面企稳的积极信号。二级市场的复苏和收入影响的缓解是重要的增长动力。过去一段时间，A股市场的震荡上行趋势，让私募产品净值得以恢复，资本资产的委托价值凸显。吴凯表示，扩容将直接受益于市场的回暖和投资者风险偏好的恢复。随着股市估值回归合理区间、结构性市场状况得到解读，私募基金业绩显着回升，吸引大量新增资金。 “二级市场的繁荣加大了投资力度“一级市场的信心，加上保险资金长期资本投资试点等政策的耐心引导以及居民股权配置增加的长期趋势，私募基金规模稳步扩大。”南开大学经济学院副教授李智表示。今年10月底，私募股权投资基金和创业投资基金现有规模分别为11.18万亿元和3.56万亿元，增加0.2万亿元环比增长1.8%和0.08万亿元，分别增长1.8%和2.3%，虽然环比增幅和增速均较小，但这两者占私募基金行业总规模的65%以上，达14.74万亿元。通过设立长期引导基金、优化投资环境等措施，坚定支持半导体、新能源、人工智能等战略性新兴产业。这不仅是夯实私募基金的规模基础，也有利于构建“政策引导+社会资本监控”的健康投资生态系统，让金融更好地发挥赋能实体经济、推动高质量发展的作用。虽然规模再上新台阶，但私募基金管理人和管理人的数量中国基金管理协会数据显示，截至10月底，私募基金管理人数量较2024年10月减少1044只，管理基金数量减少9132只。私募排行网数据显示，私募基金数量减少1044只。股权公司大幅增加至113家。扩大和精简业务看似有悖常理，但实际上与监管支持相关，支持好、限制坏，而行业质量和竞争力提升的结果。从2016年开始清理整顿纸质民间资本，到2023年《私募投资基金监督管理规定》的出台，再到今年中国基金会协会修订《私募投资基金登记指引第3号——私募投资基金管理人变更》，更严格的监管加速了行业的优胜劣汰。吴凯表示，资源正在加速向具有核心投研能力、成熟风险管理体系的一流机构集中。平均管理人员数量增加从剩余管理人的情况来看，资金并不是盲目分散，而是理性选择，选择业绩稳定、经营合规的大型机构。行业正在告别激烈竞争，走向全面竞争。李智认为，提质减量的“加减法”，预示着发展逻辑的转变。更强大主体的马太效应和中小机构差异化推进的层级格局是长期趋势。这一转变将有助于净化市场生态，优化资源配置效率，加强投资者保护，促进资本市场不断发展。展望市场前景，李俊成认为，标准化专业的内生增长是私募基金发展的主要动力。作为投资c理念和能力日趋成熟，构建更加健康、透明、有竞争力的资产管理生态系统，将更好地满足居民资产管理需求，为资本市场稳定长期发展注入更多专业力量。 （经济日报记者 尚晓 马春阳）
（编辑：王菊盆）